紅籌架構也叫紅籌模式，值得是中國境內的公司在境外設立離岸公司，然后將境內公司的資產(chǎn)注入或轉移至境外公司，實(shí)現境外控股公司海外上市融資的目的。
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紅籌架構模式
1、股權控制架構
股權控制架構，就是先由境內公司的創(chuàng )始股東在英屬維爾京群島(以下簡(jiǎn)稱(chēng)BVI)開(kāi)曼群島等地設立離岸公司，然后利用離岸公司通過(guò)各種方式收購境內權益，最后以離岸公司為融資平臺發(fā)售優(yōu)先股或者可轉股貸款給基金進(jìn)行私募融資，最終實(shí)現該離岸公司境外上市的目的。
2、協(xié)議控制架構
協(xié)議控制架構也被稱(chēng)為VIE架構，VIE即可變利益實(shí)體，又稱(chēng)“協(xié)議控制”，是指外國投資者通過(guò)一系列協(xié)議安排控制境內運營(yíng)實(shí)體，無(wú)需收購境內運營(yíng)實(shí)體股權而取得境內運營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟利益的一種投資結構，VIE架構通常用于外國投資者投資中國限制或禁止外商投資領(lǐng)域的運營(yíng)實(shí)體。同時(shí)VIE架構也是該等境內運營(yíng)實(shí)體實(shí)現境外上市常采用的一種投資架構。
紅籌架構搭建方法
紅籌架構搭建程序其實(shí)很簡(jiǎn)單，一般搭建模式如下：
紅籌架構搭建的基本思路與四個(gè)關(guān)鍵步驟：紅籌搭建的主線(xiàn)是在海外成立控股公司(由境內自然人控制)，把境內的經(jīng)營(yíng)性主體變成并表(子)公司，然后通過(guò)海外控股公司進(jìn)行融資或完成上市。
1、投資人與創(chuàng )始人簽署投資條款清單，創(chuàng )始人在境外設立特殊目的的公司;
2、創(chuàng )始人辦理75號文外匯登記，設立WFOE;
3、投資人與創(chuàng )始人及境外公司簽署境外投資協(xié)議，并完成 交割;
4、創(chuàng )始人辦理75號文變更登記，開(kāi)設在WFOE外匯賬戶(hù)，將境外已融資金注入WFOE賬戶(hù)。
紅籌架構搭建原因
那么，為什么會(huì )常出現紅籌架構，企業(yè)搭建紅籌架構又有什么作用?
其實(shí)是因為國內企業(yè)在境外發(fā)行股票(H股、N股等)需要證監會(huì )審批，且不可享受豁免、不能做到股票全流通、資本運作收到中國法律監管，給國內企業(yè)境外上市帶來(lái)諸多不便，而國內企業(yè)又充滿(mǎn)了上市融資的熱情，因此很多企業(yè)通過(guò)大搭建紅籌架構實(shí)現企業(yè)境外上市。
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