隨著(zhù)經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我們發(fā)現很多企業(yè)，像是新浪、京東、小米等知名企業(yè)，都以離岸公司的形勢在境外上市融資。
圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)
因為一離岸公司的名義進(jìn)行海外融資，在國外上市相對便捷，而且海外離岸公司的資金往來(lái)相對比較自由，公司在資金使用上也很方便。上市公司甚至可以將在海外資本市場(chǎng)募集的資金先放到離岸公司，再根據國內公司經(jīng)營(yíng)的具體要求，逐步將資金匯到國內。
這種具有中國特色的一個(gè)海外上市融資模式我們稱(chēng)為"紅籌架構模式"，說(shuō)起紅籌架構，不少投資者會(huì )將紅籌架構和VIE架構混為一談，實(shí)際上這二者是完全不一樣的。
紅籌架構
紅籌架構是指中國境內的公司(不包含香港、澳門(mén)和臺灣)在境外設立離岸公司，然后將境內公司的資產(chǎn)注入或轉移至境外公司，以實(shí)現境外控股公司在海外上市融資目的的結構。
VIE架構
VIE架構將上市主體和經(jīng)營(yíng)主體從股權上分離開(kāi)，通過(guò)協(xié)議的方式控制，并將境內經(jīng)營(yíng)實(shí)體的會(huì )計報表并入境外上市主體。既能讓美國證監會(huì )認為他是一個(gè)主體，又能讓國內的監管和主管部門(mén)無(wú)可挑剔。
如果在倫理上做個(gè)比喻的話(huà)，就是經(jīng)營(yíng)實(shí)體和上市實(shí)體沒(méi)有血緣關(guān)系，但上市實(shí)體卻是經(jīng)營(yíng)實(shí)體的監護人。
紅籌架構與VIE架構區別
紅籌架構和VIE架構是有本質(zhì)區別的，紅籌架構是以搭建境內外結構的方式實(shí)現中國境內權益(更常見(jiàn)的是股權)被境外主體合并的一種股權架構，常見(jiàn)的架構包括VIE架構和直接持股架構。在歸屬關(guān)系上看，VIE架構是屬于紅籌架構，紅籌架構不僅限于VIE架構。
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