香港公司最為投資者所熟悉的用途是可以合法節稅，接受外匯等。其實(shí)如果深挖相關(guān)用途的話(huà)，我們內地企業(yè)還可以借用香港公司做返程投資。那么什么是返程投資，實(shí)際該如何操作呢？
一、什么是返程投資
離岸公司操作中的返程投資是一個(gè)特定概念，根據國家外匯管理局新發(fā)布的《關(guān)于境內居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》將“返程投資”定義為：境內居民直接或間接通過(guò)SPV（特殊目的公司）對境內開(kāi)展的直接投資活動(dòng)，即通過(guò)新設、并購等方式在境內設立外商投資企業(yè)或項目，并取得所有權、控制權、經(jīng)營(yíng)管理權等權益的行為。
通知中提出的SPV（特殊目的公司）指的是境內居民，境內機構和境內居民個(gè)人以投融資為目的，以合法持有的境內企業(yè)資產(chǎn)或權益，或者以合法持有的境外資產(chǎn)或權益，在境外如香港、BVI、開(kāi)曼等離岸金融中心）直接或間接控制的境外企業(yè)。
由此可見(jiàn)，我們的香港公司也包括在特殊目的公司的范疇之中，通過(guò)香港公司做返程投資是合法操作的。
二、內地企業(yè)借用香港公司做返程投資的好處
由于這種投資形式在國內屬于合法操作形式，越來(lái)越多內地企業(yè)選擇借用香港公司這一平臺做返程投資。我國對外商投資中的返程投資其實(shí)有諸多限制，同時(shí)香港公司做返程投資的手續也比較繁瑣，可是很多內地企業(yè)還是喜歡這樣做，究竟是出于什么的考慮呢？這種通過(guò)“內資”轉“外資”的形式到底對內地企業(yè)有什么好處？
就返程投資的概念而言，實(shí)際上是一種境外融資之后的特定行為，但到了實(shí)際應用中成了內資企業(yè)轉外資企業(yè)最好的方式。
而通過(guò)這種角色的轉化，使得境內居民可以通過(guò)境外離岸公司來(lái)控股境內企業(yè)，其好處就是能享受到作為外資企業(yè)的稅收待遇。
我國自改革開(kāi)放以來(lái)，為了吸引外資，發(fā)展經(jīng)濟。對于香港等外資公司在內地經(jīng)營(yíng)給予了諸多優(yōu)惠政策，最低稅率可達15%。對外商的利潤再投資，可退還再投資部分已繳納所得稅40%的稅額。另外還享有進(jìn)出口方面的免稅政策。為此原本純內資的民營(yíng)企業(yè)如果通過(guò)返程投資的形式變身為外資企業(yè)，就可以直接享受到這些稅收優(yōu)惠政策。
同時(shí)，很多內地公司因為在國內無(wú)法上市，但這時(shí)候通過(guò)香港公司在返程投資國內，就可以實(shí)現香港A股上市，進(jìn)行融資，還可以利用外資公司打造國際排名，擴展產(chǎn)品的知名度，正是因為這些好處，導致內地企業(yè)紛紛選擇借用香港公司做返程投資。
三、借用香港公司做返程投資的流程案例
既然返程投資對內地企業(yè)有這么多好處，我們該如何申請呢？先說(shuō)個(gè)實(shí)際流程案例：
假定國內一家主要以對外出口為主的國內企業(yè)A，該A公司是有兩個(gè)股東（股東A和股東B）的有限責任公司。如果該A公司選擇注冊在國內，那么需要面臨以下幾個(gè)問(wèn)題：
1.A公司需要交納33%的企業(yè)所得稅（按利潤總額的33%計提應交所得稅）；
2.國內公司無(wú)法收受外匯，需要委托工廠(chǎng)代理。（A企業(yè)的資金被限制，失去主動(dòng)權）；
3.假如A公司的股東A出于某種原因想要將其個(gè)人股份轉讓給股東B，但由于我國不允許一人公司的存在，該轉讓無(wú)法進(jìn)行；
4.存在增值稅先征后退的問(wèn)題，對出口退稅不利（增值稅先征后退是指對生產(chǎn)企業(yè)在貨物報關(guān)出口并在財務(wù)上作銷(xiāo)售的當期先按增值稅有關(guān)規定征稅，然后由企業(yè)憑有關(guān)退稅單證按月報主管稅務(wù)機關(guān)根據國家出口退稅政策的規定辦理退稅。在當前出口退稅存在嚴重拖延的形勢下，必然擠占了A企業(yè)大量的資金。）；
但如果該A公司設立的是香港公司的話(huà)，那么上面的問(wèn)題迎刃而解。
1.香港公司稅收相比大陸稅收而言，稅種簡(jiǎn)單，稅率低。如果A公司在香港本地產(chǎn)生的利潤則需繳納純利潤的16.5%，如果A公司沒(méi)有在香港產(chǎn)生利潤，可以選擇零申報，不需要繳納稅費。
2.香港公司屬于離岸公司，所以可以通過(guò)香港公司開(kāi)設離岸賬戶(hù)，該賬戶(hù)等同于在境外銀行開(kāi)立的賬戶(hù)，可以從離岸賬戶(hù)上自由調撥收受匯，而不受?chē)鴥韧鈪R管制，這樣就解決了收受匯問(wèn)題。
3.因為香港公司允許一人股東存在，所以可以采用由股東A和股東B共同設立一個(gè)香港公司或是分別設立香港公司后，由一個(gè)股東將股份轉讓給另外一個(gè)股東。
4.根據《國家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)出口退稅問(wèn)題伯通知》，對外商投資企業(yè)的出口退稅不是采用先征后退的方式，從而F公司規避了對其資金的大量擠占。
A企業(yè)借用香港公司做返程投資建議走這樣的流程：首先，由股東A和股東B分別在香港注冊一個(gè)國際商業(yè)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為公司C和公司D），在香港注冊公司很簡(jiǎn)單，注冊成功一般十個(gè)工作日。推薦閱讀《大陸人如何在香港注冊投資公司》，接著(zhù)，公司C和公司D通過(guò)返程方式轉回國內投資，和國內已設立的A公司成立一家中外合資企業(yè)E。
這樣股東A和股東B通過(guò)自己的中外合資企業(yè)E代替原來(lái)的企業(yè)A從事進(jìn)出口業(yè)務(wù)，由于中外合資企業(yè)E是外資企業(yè)，其自營(yíng)進(jìn)出口權的獲得遠高于一般內資企業(yè)，同時(shí)享受到了我國對外資企業(yè)的減免稅優(yōu)惠政策。
以上就是內地企業(yè)A借用香港公司做返程投資具體操作流程，其實(shí)做返程投資除了優(yōu)惠的稅制外，還可以借助該外資企業(yè)通過(guò)類(lèi)似于轉讓定價(jià)（下次再對此做具體介紹）的形式來(lái)實(shí)現節稅目的，由此可以清楚地看出內地企業(yè)通過(guò)返程投資在企業(yè)成本控制和稅務(wù)合規計劃中起到了重要作用。
